Аналитики оценили влияние предложений Минфина на фондовый рынок
Кроме того, законопроект Минфина предполагает расширение прогрессии налогообложения доходов физических лиц. На смену двум действующим ступеням придет пять.
«РБК Инвестиции » собрали мнения аналитиков о том, как изменения в законодательстве повлияют на фондовый рынок .
Налог на прибыль 25%
В БКС подсчитали, что рост налога на прибыль корпораций вызовет снижение чистой прибыли и дивидендов на 6,3%. Для различных компаний в разных секторах эффект от повышения налогов может незначительно варьироваться. «Таким образом, если предложение Минфина будет одобрено (налоговые предложения Минфина не всегда принимаются автоматически), можно ожидать коррекции рынка примерно на 5–7%», — отмечают эксперты.
Аналитики «Синары» в утреннем комментарии отмечают, что повышение ставки налога на прибыль с 20% до 25% означает снижение ожидаемой прибыли и денежных потоков публичных компаний, а исходя из данных показателей определяется размер дивидендов.
«В 2024 году общая чистая прибыль компаний, входящих в индекс Мосбиржи, по нашей оценке, составит почти ₽10 трлн. Таким образом, дополнительное изъятие налогов у публичных компаний, сокращающее дивидендную базу, может составить около ₽600 млрд в год», — подсчитал директор аналитического департамента Кирилл Таченников.
к содержанию ↑Отмена курсовых экспортных пошлин
Это позитивная новость для экспортеров, считают аналитики. Эксперты «ВТБ Мои Инвестиции» утверждают, что это частично сглаживает эффект от повышения налога на прибыль корпораций до 25%. «Наиболее чувствительны финпоказатели производителей цветных металлов — «ГМК Норникель» и «Русала», — пишут они.
Аналитики «Синары» также отмечают, что отмена пошлины нивелируется повышением налога на прибыль и НДПИ. Это нейтрально для акций «ФосАгро» и «Акрона».
По словам Василия Данилова, отмена экспортных пошлин позитивна для всех компаний сектора металлов и добычи. Он отметил, что наиболее пострадавшим от экспортных пошлин оказался «Русал», для которого дополнительная налоговая нагрузка совпала с периодом низких цен на алюминий. Кроме того, большой объем пошлин заплатил «Норникель», чья выручка практически полностью формируется за счет экспорта.
«Производители золота на фоне новых пошлин приостановили экспорт, поэтому необходимая сумма будет изъята через дополнительный НДПИ в размере ₽78 млн на тонну», — обратил внимание эксперт.
к содержанию ↑Пять ступеней НДФЛ
Применение прогрессивной шкалы по НДФЛ может принести бюджету дополнительные ₽1 трлн в год, приводится в отчете банка «Синара» комментарий Кирилла Таченникова. Он отмечает, что эта мера может негативно сказаться на способности населения инвестировать и существенно сократить приток средств на рынки акций и облигаций. «С положительной стороны, средства от уплаты повышенных налогов могут перераспределить для стимулирования роста в определенных секторах экономики, что ускорит их развитие, частично компенсируя отрицательное влияние налоговых изменений», — добавил эксперт.
Как отмечает директор консалтинговой компании «ТаксМейт» Валерия Назаренко, с новыми налоговыми ставками с 1 января 2025 года для инвесторов с доходом ₽5 млн и выше ставка налога станет еще менее привлекательной. «Возможно, это приведет к большему распространению ЛДВ (льготы на долгосрочное владение), а также ребалансировка портфеля с точки зрения налоговой «оптимизации» будет происходить с прицелом именно на снижение налоговой базы», — говорит Назаренко.
Эксперт обратила внимание, что при торговле ценными бумагами в иностранной валюте практически всегда возникает валютная переоценка, так как налоговая база считается в рублях по тому курсу, по которому бумаги приобретались и продавались. Поэтому, говорит Валерия Назаренко, в валюте доход может быть несущественным, а в рублях может возникнуть существенная сумма, которая превысит один из порогов шкалы.
«По результатам 2023 года мы уже увидели, что из-за сильной курсовой разницы сумма налога существенно превысила ожидания инвесторов, так как в валюте не всегда был даже положительный результат», — добавила эксперт.
Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование.
Подробнее
Авторы
Дмитрий Полянский, Виктория Саитова
к содержанию ↑Налоговая реформа: какие изменения ждут бизнес в 2025 году
Минфин РФ представил законопроект о налоговых поправках. Предполагается, что с 2025 года заработает прогрессивная шкала НДФЛ, изменится налог на прибыль компаний, увеличится порог для применения упрощенки.
Как изменятся ставки НДФЛ
Сейчас ставка НДФЛ составляет 13% для всех и 15% для граждан с доходами выше 5 млн рублей в год. Минфин предлагает сделать прогрессивную шкалу:
- 13% для доходов до 2,4 млн рублей в год;
- 15% — от 2,4 млн до 5 млн рублей в год;
- 18% — от 5 млн до 20 млн рублей в год;
- 20% – от 20 млн до 50 млн рублей в год;
- 22% – свыше 50 млн рублей в год.
Повышенные ставки будут применяться только к сумме превышения, а не всему налогу.
Например, сотрудник получает 300 000 рублей в месяц или 3,6 млн рублей в год. НДФЛ при такой зарплате составит 468 000 рублей в год по ставке 13%. Когда изменения вступят в силу, придется платить 13% от суммы базового дохода в 2,4 млн рублей в год + 15% от суммы превышения, которая составит 1,2 млн рублей.
По новым ставкам вместо 468 000 рублей государство получит 312 000 + 180 000 = 492 000 рублей. Разница в 2 процентных пункта составит 24 000 рублей.
к содержанию ↑Как изменятся лимиты НДС для УСН
Повысится порог для применения УСН: с 265,8 млн до 450 млн рублей, а порог по остаточной стоимости основных денег со 150 млн до 200 млн рублей.
Увеличится средняя численность сотрудников с 100 до 130 человек.
Перестанут действовать повышенные ставки в 8% для режима «Доходы» и 20%
для режима «Доходы минус расходы». Весь бизнес на УСН будет применять базовые ставки: 6 и 15% соответственно.
Компании с доходом выше 60 млн рублей в год обяжут платить НДС. Но будет выбор:
1. Перейти на общий режим со ставкой НДС 25% и возможностью применять вычет.
2. Перейти на спецрежим без права на вычеты со ставкой 5% при доходах до 250 млн рублей в год и ставкой 7% при доходах в диапазоне 250–450 миллионов рублей в год.
к содержанию ↑Как изменятся ставки налога на прибыль компаний
Ставку налога на прибыль компаний повысят с 20 до 25%. Предполагается, что повышение позволит отказаться от курсовых экспортных пошлин с 2025 года.
Ставку налога на прибыль для ИТ-компаний повысят с 0% до 5% на 2025–2027 годы.
Также минфин предлагает амнистию бизнесу, который перейдет на новые правила работы с 2025 года. Ему простят все неуплаченные из-за дробления налоги и штрафы за 2022−2024 годы.
Следующая